之前在花旗的Global Transaction Services做过，也就是相当于HSBC的Transactional Banking部门。 看到版上有同学问，自己于是就打算分享一下过去的经历。 因为Transactional Banking是最近几年才热起来的名词，大多数同学应该不是很清楚，所以这里写个普及帖。我相信论坛一定有大牛是这方面的专家。如果是这样，小弟就要在各位面前班门弄斧了。Correct me if I make any mistakes。 其实Global Transaction Services/Transactional Banking涵盖的范围非常之广，基本是所有和买卖证券、持有证券有关的miscellaneous activities，一家投资银行或者基金都可以将这些零碎活外包给一家银行，比如花旗或者汇丰。 这些miscellaneous activities都有什么呢？以下举一些例子。 1.安全持有股票及其他证券（Safe-keeping Assets） 一家基金买进了一大笔股票，基金经理一方面会为自己公司收益颇丰高兴，同时也会担心自己的公司会不会没有精力保管这笔股票，更害怕会因为疏忽造成资产丢失/损失。这时候，经理可以和一家投资银行的Transactional Banking签订协议，要求银行帮助自己保管这笔股票；说白了，就是把这笔股票存进银行。经理就再也不用担心股票会因为意外造成丢失或损失啦。 帮助客户保管股票的同时Transactional Banking还会帮助客户打理一切与该证券有关的活动，包括缴税，接收分红，等等。 2.代理投票（Proxy Voting） 持有股票，股东的权利不止是获得经济利益，同时持有股票也意味着股东可以在股东大会投票参与公司决策。可是有些基金经理不想再为这些事情耗费自己的精力。于是，他们委托Transactional Banking代理他们在股东大会投票。 3.代理买卖 投资银行需要为客户买卖股票。但是有时候，在一些十分小规模的股票市场（比如越南，老挝，津巴布韦），由于交易量不够，投资银行觉得实在没有必要自己在该市场分配相关人员执行股票买卖。所以，一大批投资银行会委托另外一家银行，让这家银行全权代理在某个小股票市场的证券交易。 4.Escrow 一家商业银行决定贷款给一家公司帮助它买进设备。可是，这家商业银行担心，这笔贷款会不会被公司很好利用呢？这个公司会不会拿了钱以后经理把钱塞进自己的腰包，最后公司破产，银行一无所获？这个时候，Transactional Banking会自告奋勇帮助商业银行监督这家公司如何使用贷款。如果这家公司不是用贷款来买进设备，Transactional Banking部门可以拒绝提供后续贷款。 5.出借股票（Security Lending/Sec-lending） 现如今的股票市场做空（Short-selling）很吃香，具体做法就是假设你觉得一家股票要从15元跌到10元，想利用这个情报赚钱。于是，你可以先从其他人那里借来1000股，卖掉，拿到15000元。接着，等到股票跌到10元的时候，你再买进1000股。最后，你把这1000股还给原来借给你股票的人。这样，你平白多了5000元。 那么这1000股向谁借呢？在1里面提到Transactional Banking帮基金保存股票，手里自然有各种各样的股票。所以，Transactional Banking也就顺理成章地做起了出借股票的生意。 以上这5个例子只是Transactional Banking业务的一角，这项业务还包括其他多种多样的小项目，因为太多所以不一一列举。 Transactional Banking一般有三类人。 第一类人在Operations部门工作，他们主要负责实际做这些miscellaneous activities。技术含量不高。 第二类人在Product部门工作，他们主要负责设计新的服务的Package（很多小项目可以打包的），评估公司的服务质量，并研究如何改进服务质量。 第三类人在Sales工作，他们主要负责帮自己的公司拉生意。 这样看来就比较明显了：第二类人的数量不可能太多，而且如果不是特别有经验的人，一般不会做这些掌控全局的工作。所以，这些人一般都是经验丰富的人士，刚毕业的学生是做不来的。 第一类人的数量会比较多，但是技术含量较低，不一定要找大学生研究生来做。 所以，Transactional Banking一般主要招聘的是第三类人，也就是Sales。 之前看过一些银行的Post，很多都有写“People with previous sales experiences are highly preferred”。汇丰这次也貌似有这句话。 再简单地介绍一下Industry。Transactional Banking这一部分HSBC是最强的。Citi也比较强，尤其是在亚洲地区。其它比如State Street，Deutsche Bank，JPMorgan等等也有一定地位，不过竞争力就小不少了。 其实Transactional Banking和狭义的投行以及Trading Floor的Operations有不少相通之处。 希望大家可以从文中获益，并且希望有大牛可以帮我纠正偏颇之处。 |
2013-3-15
2013-8-20
中国FRM考试网-
FRM考生的必到之地-
集网络及考生有力资源，让您的学习无忧
