金融风险管理概念

2013-10-30 15:55| 发布者: Ray| 查看: 1160| 评论: 0

摘要: 金融风险管理师确定、评估、度量和管理金融风险的过程，目的是创造经济价值。一些风险可以被理性地度量。对于它们，风险可以通过统计工具生成利润和损失的概率分布来实现量化。其他无法被正式度量的风险并不意味 ...

金融风险管理师确定、评估、度量和管理金融风险的过程，目的是创造经济价值。

一些风险可以被理性地度量。对于它们，风险可以通过统计工具生成利润和损失的概率分布来实现量化。其他无法被正式度量的风险并不意味着它们不重要。风险经理的作用是使用量化工具和分析判断来评估金融风险。

随着金融市场近几十年的扩张，风险管理的作用变得越来越重要。风险永远无法被完全规避。更一般地，风险管理的目的不是降低风险，而是睿智地驾驭风险。

风险可以被更好地度量和管理。投资者假设风险存在是因为他们期望以更高收益的形式来进行补偿。然而，确定如何平衡风险和收益需要风险度量。

诸如在险值（VaR）的核心风险管理工具发展于20世纪90年代。它们包含两种主要观点。第一种观点是风险需要在机构或者投资组合的上层进行度量。这种观点并不新颖。它由Harry Markowit首先提出，解释了投资组合整体风险度量的重要性。一个核心风险度量恰当地考虑了对冲和分散效应。它同时反映了股本权益是一个吸收所有风险的一般资本缓冲。第二种观点是风险应当使用当前的头寸信息进行前瞻性的度量。