银行理财风险定级藏隐患

　　9月初，浦发银行发行一款名称为 “个人专项理财2013年第447期同享盈计划”的理财产品，该产品类型为非保本浮动收益型，但是产品风险等级却标注较低风险。“不保证现金和收益，为何风险等级却仅为较低风险？”记者拨打了该行北京地区某支行电话，其客户经理表示，产品风险评级都是根据总行统一制定，他们只是按照流程销售产品，总行团队设计该产品类型就是非保本浮动收益类型，适合稳健型客户，本金、利息不能保证，但之前的产品基本都能实现预期收益。随后，记者联系到该行客服人员，其表示，这款产品投资标的为现金存款，回购拆借、国债、央行票据、信用占款及一些信托计划，有一定风险，不能保证本金收益。据了解，银行自己给自己的理财产品进行风险评级并非浦发银行一家，而是业内普遍现象。外资行理财产品风险评级也是由产品发行银行自我评定，而每家银行评定的标准也不尽相同。据《每日经济新闻》

　　理财经理　不清楚产品风险评级标准

　　记者调查发现，一些银行网点的理财客户经理对于自己推销给客户的理财产品风险评级标准并不清楚，对高风险产品的主要解释是产品投向风险高的项目，例如股市等。“中低风险产品和偏低风险产品如何区分呢？”记者问道。“投资股票、信托、杠杆基金等方向的理财品都属于高风险产品，而投资国债、定期存款，保本型基金则属于较保守的理财产品。”客户经理表示。“低风险和偏低风险划分的标准是什么，是否有一个运算模式？”上述客户经理表示，理财产品类型由总行产品设计部门确定，根据银监会规定发行。“这个层面我不会给你讲太多，想了解更细要跟更高层了解。”“产品风险评级都是银行自己评吗？”记者追问，不过上述客户经理对记者的追问已不太耐烦，仅称风险等级主要由产品投资方向决定，且银行所做工作非常精准，他们只按照总行要求做。

　　银行人士　评级简单风控严格

　　那么，银行又如何具体为其理财产品进行风险评级呢？“不确定性越高风险越高”，上述银行人士表示，并介绍了他所在银行评级理财产品过程。具体来看，一款产品如果期限、本金、收益都确定就定级低风险；期限确定，本金安全，收益不固定，定级较低风险；期限固定，非保本浮动收益，较前者不确定性高了一级，风险也就高了一级；而期限不确定、本金不保证，收益也不确定例如衍生产品，风险则又高了一级。“条件越复杂，风险越高，不确定因素越多，风险越高。”“这样评级也太简单了，根本就不需要评也不需要研究吧？”面对记者的疑虑，该银行人士表示：“当然不用评啦！银行理财产品风险评级不同于债券评级，债券评级和融资成本、价格有关，评级也相对复杂。”“那是否意味着设计出一款产品，工作人员直接就可以定级了？”上述银行人士表示，“银行风控做得非常严格，简单讲银行工作就是填空，将不同风险产品放入不同的格子中，如果将高风险产品放入低风险格子中风控部门不会允许。”

　　理财专家　建议官方机构做审核

　　据了解，目前针对基金的评级均由第三方独立机构来完成。一位在第三方机构工作的人士告诉记者，第三方独立评级机构有一个测试模型，根据模型可以测算出某一款产品的风险等级。“银行向监管部门报备理财产品但不向大众披露，第三方很难掌握银行理财产品相关信息，无从评起。同时，第三方为银行理财产品做评级，不能排除以这个为筹码和银行谈判，形成商业行为。企业评级会影响该企业融资成本，为银行评级可能会影响产品销售量，但银行有固定客户，不会因为其他银行评级高就转去购买。”上述银行人士表示，第三方机构是否权威以及对银行内部理财产品了解程度，会影响其做出的风险评级结果。业内人士认为，因为银行短期产品发行量非常大，做一个评级成本很高，评级机构对这个评级要做担保。未来利率市场化推进后，结构性理财产品会增多，如果没有公正的第三方评级机构，时间久了也存在隐患。考虑到运行成本和机构相对复杂，建议银行推出产品风险评级，官方机构做审核，标准也会逐渐统一。