“如果流动性出问题，大者可能引发倒闭。咱们看到的雷曼兄弟和贝尔斯登，他们在倒闭之前实际上资本充足率都是非常好的，但一旦资金接不上来的话，它当天开门就会有问题。因为流动性出问题，是根本没有办法用资本来抵补的，出资人怎么做都不管用了。”农行资产负债部专家刘江荣告诉记者。 “资本有问题，就像一个人得了慢性病，但如果流动性出问题，就像是急性心脏病发作，当场就会倒下。”她说。 银监会日前正式公布了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（征求意见稿）（以下简称《流动性办法》），记者多方采访了解到，由于对诸多农村中小金融机构并不适用流动性覆盖率（LCR）监管要求、且对LCR达标给予较长过渡期，多数银行流动性监管达标压力不大。 从现实意义来看，LCR指标设定后，将倒逼银行加快经营转型，一方面适当放弃高收益的贷款业务，保持较好流动性；另一方面做好综合金融服务，留住客户，增强存款“粘性”。更值得关注的是，由于LCR全面涵盖了表内外资产负债情况，并对相关业务设定了严格的现金流入与流出系数，银行同业及理财业务未来将受到强有力约束。 严格同业及理财业务 流动性风险管理 “我觉得这是目前为止计算最为复杂、分类最为精细、考虑因素最为全面的监管指标。”某大行高管人员告诉记者，流动性覆盖率指标由于对表内外资产、负债情况作了全面考虑，因此可以对包括同业和理财在内的各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制。 当前，随着金融创新逐渐加快，同业、理财业务快速增长，负债的稳定性明显下降，期限错配更加突出，给流动性风险管理带来较大挑战，监管高层也曾多次对同业及理财业务潜藏的流动性风险公开表示担忧。 上述高管告诉记者，在计算“未来30天现金净流出量”时，LCR指标全面涵盖了表内外同业及理财业务可能涉及的现金流出与流入，并科学严谨地设置了相关业务的现金流入与流出系数，能够更为精确和真实地反映出相关业务的现金流情况，从而达到对相关业务流动性风险前瞻性监管的目标。 记者了解到，LCR指标中的“现金流出”细目中，涉及到表外业务的项目非常多，特别是“衍生产品交易的净现金流出”、“衍生产品及其他交易市值变动导致的流动性补充需求”、“30天内到期的资产支持证券、担保债券及其他结构性融资工具”、“30天内到期的资产支持商业票据、管道工具、证券投资载体和类似融资工具”等项目，几乎涵盖当前理财业务对应的“资产池”中的所有基础资产。 其中，诸如“衍生产品交易的净现金流出”、“30天内到期的资产支持证券、担保债券及其他结构性融资工具”、“30天内到期的资产支持商业票据、管道工具、证券投资载体和类似融资工具”三项，其现金流出率设定为100%，与个人及小企业的“稳定存款”现金流失率5%相比，可以视其为极度不稳定资金。 同业业务与理财业务类似，采用了较高的现金流出系数，据业内人士介绍，很多同业品种现金流失率定为100%；现金流入系数则较低。业内人士表示，相关监管指标的设定体现出监管当局对同业业务的审慎态度，有助于约束当前部分商业银行对同业资金的过度依赖。 “LCR指标引入流动性监管体系，将对同业和理财业务产生非常重大的影响，各商业银行将会谨慎考量相关业务的现金流入流出情况，重新布局相关业务发展。”上述高管表示。 “业务关系存款” 认定受关注 尽管《流动性办法》采取了更为严格的监管标准，但多位接受记者采访的业内人士均表示，由于该办法充分考虑了现有国情与银行现状，多数银行在监管达标方面并不存在很大压力。 以LCR指标为例，它的计算公式为合格优质流动性资产占未来30天现金净流出量的比例，由于在“分子”与“分母”两端，均作出适合国内现状的制度安排，从而有利于银行监管达标。 从“分子”端看，“合格优质流动性资产”由“一级资产”和“二级资产”构成。目前，国内的“一级资产”主要由现金、央票、国债、政策性金融债、超额存款准备金以及每隔10天由于存款流失退回的法定存款准备金等6部分组成。业内专家介绍，按照巴III的规定，“一级资产”只能由3A以上债券组成，显然国内的“一级资产”扩大了涵盖范围，放大了“分子”端。 从“分母”端来看，也作出了有利于减小“分母”端的合适安排。 比如，“现金流出”项下的“零售存款”细目，分为“稳定存款”和“欠稳定存款”，其中，“稳定存款”的流失率设为5%，“欠稳定存款”的流失率设为10%。业内专家表示，“稳定存款”主要是指那些被有效存款保险（放心保）计划完全覆盖、提取可能性很小的存款，但中国目前还没有实行有效存款保险计划，“客户就是存了一笔五年定期存款，临时提取时也不会受到任何限制，更不必交违约金。”据介绍，鉴于当前国内现状，定期存款在进行统计时普遍将其视为“稳定存款”，采用5%较低的流出系数，这就较大降低了现金流出统计量。 在减小现金流出统计量方面，记者了解到，当前业界最关心的是如何界定“业务关系存款”与“非业务关系存款”，如这一标准能够适当放松，又将有利于减小这一统计数值。 “业务关系存款”是指商业银行为非自然人客户提供清算、托管和现金管理服务所产生的存款。由于与客户关系更紧密，此类存款“粘性”更高，现金流出系数较低为25%，而“非业务关系存款”的现金流出系数为40%。关于“业务关系存款”与“非业务关系存款”如何认定，《流动性办法》规定，“应当经银监会认可”。 “如何认定存款有无业务关系，相关细则可能在11月份出台。若标准能适当放松，LCR达标压力会有效降低。”业内专家表示。 倒逼银行 加快经营转型 “LCR指标设立后，将引导商业银行作出一系列调整，银行要在收益和风险之间更好地作出权衡。”刘江荣告诉记者。 她介绍说，首先在“分子”上，保持“分子”端数值较高，银行就不得不要放弃一些高利润的业务，而保持流动性的安全。 “实际上是引导商业银行在补充流动性的时候，要降低一些收益。目前国内各项贷款的利率是最高的，但它不属于优质流动性储备资产，因此要适当减少这种长期的高收益的资产，来去增加一些短期限、流动性好的资产，比如央票、国债、政策性金融债券等，这些资产变现能力强，但是收益率会低一些。”刘江荣说。 同时在“分母”端上，要求银行不断地通过提升服务，以留住客户、留住存款。 “净流出这块体现"分母"上，主要是存款的流失，这就要求商业银行去经营一些更加稳定的、粘性比较强的存款业务。这一方面要求银行加强客户关系维护；另一方面要求银行为客户提供更多更好的服务，觉得能够在这个银行享受到好的服务，愿意把钱存到这个银行。”刘江荣说。 此外，刘江荣认为，大额可转让存单(CD)的尽快推出，也将有效改善部分银行的流动性状况，因为CD可以自由转让但不可以提前支取，因此CD也是银行获得稳定流动性的较好工具。 |
2013-3-15
2013-8-20
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