2016年FRM二级考纲中增加了哪些考点？

Kevin.xi

      此前，FRM君为各位考生们分析了2016年FRM一级考纲的新增考点。不过，和FRM二级的变化相比，真可谓是“小巫见大巫”。从garp协会提供的考纲来看，今年改变的知识点可真不少。

      除了对书籍的内容作了一个更新，2016年FRM二级考纲中增加的内容也非常多，接下来为大家一一梳理。

      变化1：CREDIT RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT信用风险测量和管理这一部分中，主要有三大变化。

      其之一，Central Counterparties这一章节中，增加了Central Counterparties的相关内容，考察了CCP的相关知识点。

      同时参加FRM考试一级和二级的同学可能很眼熟，没错，这部分内容在FRM一级中也有所涉及。所以考生们在备考时可以融汇贯通一下，更加熟悉知识点的相关内容。

      其之二，就是Wrong-way Risk这个章节中增加了两个考点：

      一个是Credit Scoring and Retail Credit Risk Management，主要考察信用评级和美国零售银行（retail banking）的风险管理；另一个是The Credit Transfer Markets-and Their Implications，还是继续和08年的金融危机有关，考察了很多资产证券化的相关产品，如CDO，CLO，CBO。

      其三就是在资产证券化这一部分又增加了一些知识点，高顿网校小编认为大家需要注意几个“率”，即 delinquency ratio, default ratio, monthly payment rate (MPR), debt service coverage ratio (DSCR), tlife (WAL) for relevant securitized structures.

      变化2：OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT

      此前高顿财经FRM研究院的老师也提到操作风险这部分是今年变化最大的部分，首先，Internal Loss Data这个章节中增加了OpRisk Data and Governance；其次，风险模型的章节中增加了Risk Capital Attribution and Risk-Adjusted Performance Measurement。这部分考察risk capital, economic capital and regulatory capital的相关内容，也包含了RAROC的计算，因此RAROC依然是个非常重要的考点，考生们一定要重视。

      第三点就是之前提到的流动性风险， Estimating Liquidity Risks。最近财经新闻中经常提及流动性风险，今年考纲中也增加进来，相信这也是考生需要重视的一个考点。另外，这部分提到了 liquidity-adjusted VaR (LVaR)，考生们要熟悉LVaR的定义和相关内容。

      最后，这部分增加了一些阅读内容，而巴塞尔协议是其中的重点，考生们要留心。

      变化3：CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS

      这部分考试内容其实很难捉摸，因为handbook上是没有这部分的。今年的考纲中时事这部分更新非常大，增加了新的内容的同时也删掉了很多去年的内容，可以说完全替换了新内容。

      2016年current issue这部分考察的关键词为：

      alleviate amplified risk；Case Studies on Disruptions During the Crisis；liquidity regulations；LIBOR；CCP；stress testing。具体考生们以考纲为准。

      总而来说，2016年FRM二级考试大纲和去年相比变动还是很大的，所以考生们在备考时一定要根据考纲的内容进行复习，不要遗漏这些更新的部分。尤其是OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT和CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS这两个部分一定要更为重视，变化非常大，因此出新题的可能性也非常高。

      *本文为FRM金融风险管理师微信原创，作者Lynn，转载请注明出处及作者。

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