备考指南
- 一张债券的美元收益的潜在来源
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一位购买一张债券的投资者可以预期能从以下一个或多个来源获得一笔美元收益： 1、由发行者进行的周期性息票利息支付； 2、当债券到期、被赎回或被卖出时所得到的任何资本收益（或资本损失——负美元收益）； 3 ...
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2013-9-24 11:30
- 如何决定不可赎回债券的价格
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如何决定不可赎回债券的价格。这价格就是债券预期现金流恋的现便，贴现率等于一些可比债券所提供的收益。就不可赎回的债券而言，现金流量为息票支付和票面价债或到期价值，就无息票债而言，不存在息票支付。这价格等 ...
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2013-9-24 10:03
- 货币的时间价值考察（三）
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现值 我们已经解释过如何计算一笔投资的未来价值。现在，我们要说明如何进行与此相反的过程，即我们将说明，为了实现某一具体的未来价值，如何决定，今天必须投资的货币额。这金额叫做现值。因为，任何金融工具的 ...
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2013-9-23 18:41
- 货币的时间价值考察（二）
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一笔普通年金的未来价值 当用相同数额的货币周期性进行投资时，人们所指的是某种年金。当第一次投资发生在从现在起的第一个时期时，人们所指的是一种普通年金。当第一次投资发生在从现在起的第一个时期时，人们所 ...
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2013-9-23 11:38
- 货币的时间价值考察（一）
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货币具有某种时间价值的说法，是在任何金融工具分析中都要用的基本概念之一。货币具有时间价值，是因为货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。未来的价值 要确定今天投资的任何数额的货币的未来价值，可使用方 ...
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2013-9-23 10:49
- 债券投资者的有价证券组合目标与管理政策
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为什么个人与机构投资债券呢？原因是，债券具有一些现金流动特点，这些特点使它们对那些有一些有价证券组合目标需要满足的投资者具有吸引力。 债券投资的传统理由是，它们给投资者提供一个稳定的收入流（可提前偿 ...
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2013-9-23 10:11
- 债券投资的风险
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债券投资者可能遭受下列的一种或更多的风险：利率风险、再投资风险、违约风险、提前偿还风险（就抵押担保证券而言的预付风险）、通货膨胀风险、外汇汇率风险、以及适销性/流动性风险。利率风险 利率风险是指市场利 ...
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2013-9-22 17:24
- 债务理论导论
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一张债券是发行人（债务人或借款人）据以允诺在一定具体时间内偿还贷款人或投资者所借数额加利息的一张契约。在20世纪70年代之前，美国发行的一种典型的“平淡无奇”债券需规定（1）所借数额本金到期的固定日期，以 ...
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2013-9-22 15:52
- 风险管理基础之风险度量
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风险管理的第一步是度量风险。为了说明，考虑一个价值1亿美元投资于美国股票的投资组合。假设投资者持有这个头寸是因为他期望获得利润或者投资增值。然而，这个投资组合同样具有风险。 关键的问题是该投资组合的期 ...
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2013-9-22 15:05
- 融资租赁下的资产负债表
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对于承租人来说，同时增加固定资产（asset）和长期应付款（liability）。对于出租人来说分两种情况： （1）如果是设备制造企业，就跟销售行为一样处理，销售利润=收入-成本 借：长期应收款 贷：销售收入 借 ...
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2013-9-22 14:18
- 金融风险管理
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金融风险管理是确定、评估、度量和管理金融风险的过程，目的是创造经济价值。 一些风险可以被理性的度量。对于它们，风险可以通过统计工具生成利润和损失的概率分布来实现量化。其他无法被正式度量的风险并不意味 ...
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2013-9-22 14:16
- FRM考试教材——handbook介绍
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金融风险管理师（FRM）资格认证是全球最权威的金融风险管理认证。FRM具备基于全球标准客观度量风险的能力。在过去7年里，FRM在全球的每个金融中心都取得了每年25%的显著增加率。现在已经超过90个国家的16000人获得了 ...
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2013-9-22 13:51
- 金融产品
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金融产品（Financial Products）指资金融通过程的各种载体，它包括货币、黄金、外汇、有价证券等。就是说，这些金融产品就是金融市场的买卖对象，供求双方通过市场竞争原则形成金融产品价格，如利率或收益率，最终完 ...
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2013-9-22 11:55
- 金融市场
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金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。在金融市场上交易的是各种金 ...
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2013-9-22 11:50
- 数量分析
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数量分析就是通过各种数学模型来分析预测一个金融商品在未来会达到什么价位。更准确的说，数量分析的宗旨是分析出冒多大的风险要得到多大的回报才算是合理，通过数学模型来让风险和收益成正比。由此可见，数量分析所 ...
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2013-9-22 11:48
